近日，

在央行金融稳定局局长孙天琦

两次发文关注后，

多家头部平台连夜紧急下线

曾经红火一时的

第三方互联网平台存款产品。

截至目前，

支付宝、理财通、京东金融、

陆金所、360你财富等10家平台

已下线存款产品，

并表示将密切关注、认真落实

相关监管政策和指导意见。

（以下仅为姚铮教授部分，有适当增删整理）

节目现场

姚铮：我觉得比较突出的一个问题，有人用一个比较形象的说法叫“无证驾驶”，我觉得蛮形象，作为平台公司来讲，它一般是没有银行牌照的，那么互联网存款的话，相当于银行把网点的临柜业务外包给了平台公司，平台公司也是在开银行网点，它干的是银行，但是它没有银行牌照。

另外，还有一个比较重要的角色就是中小银行，中小银行也是无证驾驶。中小银行是区域性的银行，监管上有规定的，它在指定区域里可以经营，但跨区域是不行的，除非是批准的，所以说它已经超越了其经营范围的区域限制来进行这个银行业务，这一点来讲也是不合规的，所以也可以说是“无证驾驶”。

姚铮：这次对互联网存款进行规范，我从三个方面来谈对相关银行所产生的影响。

第一，有利于中小银行把自己的本地市场做好。实际上中小银行在本地市场具有优势，能够较好地解决信息不对称的问题。中小银行有很好的社会网络，跟客户之间有一种信任关系。而此次对互联网存款进行规范，有利于中小银行回归本色，致力于当地市场深耕，事实上区域性银行做跨区域经营，是一个误区。

姚铮： 这次下架的话，监管方面有窗口指导，将来老百姓可能就没有机会买这样的产品了。就我的个人观点认为，如果这种产品还会有的话，我不会买，要买就买大银行的，正规的大额存单。

可能很多人会说互联网存款产品利息高，但我认为这个风险和收益不匹配。我看了互联网存款的相关数据，3年期的定期存款，比普通银行稍微高了0.4个点，5年期的话可能高了0.7个点，增加一个百分点不到，和你风险的增加，是不匹配的、不划算的。作为存款产品来讲，本身就是属于安全第一，就家庭资产配置而言也应该是安全摆在第一位。

今年以来，监管层频繁加码对存款业务进行调整，以限制银行为揽储推出创新存款产品。今年3月，央行再次下发《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，要求整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款“创新”产品。

12月14日，六大行齐发公告称，自2021年1月1日起，提前支取可靠档计息的个人大额存单、定期存款等产品，计息方式由“靠档计息”调整为“按活期存款挂牌利率计息”。

姚铮：关于风险，我想主要从存款人的角度去理解，其实中小银行这样的业务模式下面，它的风险是比较高的，从大的方面来看，我们可以看到这样一个现象，逆向选择或者是叫劣币驱逐良币，因为在互联网上挂牌的话是有报价的，谁拿的钱最多？可能利率报价最高的银行拿钱最多，最终的结果是，最危险的银行拿到最多钱，银行出问题了，那就有可能发生挤兑，更严重一点，银行也有可能倒闭。在这种情况下，你的本金和利息能不能得到完全保证？从存款保险条例来看的话，50万以内是有本息保障的，但利息要重新按正常利率算；50万以上的话是没有保障的。

第二是来自于平台的风险，这种潜在的风险，一个是信息安全的问题，二是平台公司在营销方面要有一定的规范。有一些互联网营销套路，说得通俗点，比较夸大，有点误导。所以从存款人的角度来看，就银行和平台来讲，都有一定的风险因素。

姚铮： 我们监管部门的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》已经出台了，那么接下来我想肯定已经在制定当中，就是商业银行互联网存款管理办法，可能一开始有“暂行”两个字。那么这个管理办法里，从风险点来看，我想主要会有这样一些监管上的一些约束或者是要求。

首先是市场准入，哪些机构可以做互联网存款。我想从银行的角度来看，必须是个全国性的银行，或者本身是互联网银行。另外，从我个人观点来看接下去出台的管理办法里，有可能会取消和第三方平台合作的模式；

第二，互联网存款比较敏感的一个问题就是利率的定价，利率定价要有一定的规范，从理论上讲，我们现在存款利率已经市场化，但互联网存款利率定价要纳入到银行同业自律的体系当中，不能比实体的银行网点高出很多，要有一定的约束；

第三，互联网存款的流动性特别大，资金不稳定，在这种情况下，对一些传统的银行，如果要经营互联网存款业务的话，互联网存款在整个存款当中的占比比例不能太高，比如规定不能超过多少之类的。